Identifiant pérenne de la notice : 205134270
Notice de type
Notice de regroupement
Note publique d'information : Cette thèse constitue l'une des premières études des produits dérivés climatiques.
Elle examine d'abord la modélisation de la température, qui est la variable climatique
la plus fréquente (chapitre 1). Un modèle univarié de type autorégressif à volatilité
périodique est en général approprié pour décrire sa dynamique, notamment pour les
données françaises. Elle aborde alors quelques aspects financiers des risques climatiques.
En particulier, la quasi-indépendance du marché à la température semble justifier
la pratique de l'évaluation selon une approche actuarielle (chapitre 2). Enfin, elle
quantifie le risque de modèle lié à cette pratique (chapitre 3). Tandis que les prix
des contrats Futures sont robustes par rapport aux erreurs de modélisation, d'importantes
incertitudes sont mises en évidence autour du prix des options. La source des erreurs
a été identifiée : il s'agit des composantes déterministes de tendance et de saisonnalité
relatives à la moyenne du processus de température.
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Documentation
